操作精要(一)

操作精要(一)
1.赚大钱之不二法门 2.蓄之既久,其发必速 3.重势不重价 4.拔高吸货和压低出货  
1.赚大钱之不二法门
从理论上说,在牛市中应该赚钱,就目前情况看,赚大钱是很难的。但在牛市中赚钱说容易也容易,至少赚适度的钱并不难。如果你跟上了大盘指标股行情,不要说买在底部,就是买在中途,你的资金也能增值不少。如果你看错了热点,没有跟上大盘指标股行情,在大盘指标股疯狂的时候买入并一直持有,你的收益也有30%以上。

在牛市中操作心态非常重要,这个心态说白了就是捂,牛市赚钱就靠这一招。为什么捂能在牛市中赚钱甚至是赚大钱呢?这是因为价值投资使股价不断上涨,经济的发展和业绩的增长导致上市公司更具投资价值。

主力资金量大,进出都难,他们一方面要推动股价上涨,还要造舆论、融资、搞研究,成本高着呢。他们如果想要全身而退,必须有足够的空间才能且战且退并实现盈利。所以,机构庞大的运作体系使得其必须长期运作,否则就会功亏一篑。我们要弄清主力的运作思路,坚定持股的信心。

当然,所谓的捂并不是盲目地捂,捂必须有四个前提条件:一是行业基本面要好,公司的市盈率偏低,这种股票很容易连续暴涨,并且很安全;二是价格要低。只有价格低才有上升的空间;三是要有主力建仓,但前期上涨幅度不能太大,这类股票人气旺,上方的抛售压力不大,即使有抛盘,主力也会照单全收;四是已经启动或已经出现突破的股票,牛市中的主要操作策略之一就是追击已经突破的龙头品种,只要是行情的热点,突破就是真突破,而突破后上涨空间巨大,获利空间也很大。
2.蓄之既久,其发必速

1、发动力量

盘整是相对的,涨或跌是绝对的,一可以这样认为:盘整是为了涨或者跌服务的,不经过蓄势,也能发动,只不过蓄势越久,越值得注意。

2、追涨(杀跌)力量。

尤其是技术派对颈线位的理解。一旦巨量向上突破颈线位,并在回拉中不破颈线,则理论上中期涨幅可以从颈线位到底的高度的二倍,既然如此,不追涨更待何时。它们相信度量值迟早会达到,故每一次回档都积极介入。相反,当出现复合头肩顶形态时,放巨量向下突破颈线位,一旦确认有效,下跌的位置就是颈线位—(顶—颈线全)。例如1994年沪市从1000点下跌,在700点区域形成标准的复合头肩顶态势,这种长期形态并非某个大主力能塑造,多空双方在颈线位700区域多次、反复较量,最终该区域被有效击破后,则理论探底的位置为700—(100—700)=400,实际探至386点。

这二股力量形成钆空(钆多)行情,在期市的还有一股力量,那就是“敌方”的停损盘,或者爆仓盘,更具“速率”。

(二)无论是大盘还是个股都存在这种现象,但任何事物都存在辩证的二个方面,有“真发”也有假突破,以下从正面教材和反面教材来谈谈这个技巧在实战中的运用。

正面教材一:1995年,低价大盘股开始革命,1996年低价大盘股再上台阶。流通股较为适中的“金杯”首当其冲——“金杯”被压抑之深,非一日之寒。“一汽金杯”从13.50元下跌以来,在1.8—2.00横盘了15个月,在一个不甘寂寞的市场,真可谓耐心和无奈。其颈线位为4.18元,一旦巨量启动,中期目标显然是4.18+(4.18-2)=6.36元,“96.1.5”“金杯”收盘价为6.34元(为512点发动行情以来的最高收盘价)。“金杯”的“蓄之既久、其发必速”也给低价大盘股作出表率。

正面教材二:1996年“长虹”的启动。“长虹”的蓄势实际上分为二个阶段。既可以在下跌中蓄势,也可以在上升中蓄势。

第一个阶段是在下跌平台的转换中叙事:9元的平台为七个交易日,8元的平台为十个交易日,7.50元的平台为33个交易日。而且每个平台的间隔越来越小,下一个平台所维持的交易日却逐渐增加,而这是在大盘逐步创出新低的情况下出现的。

第二个阶段是在上升中的蓄势,从7.50元上升中脱离大盘的弱势。稍不留意,大涨小回的它使抛出去的筹码就拣不回来。

长虹启动时的状态

点评:当“长虹”有效突破颈线位10元后,其走势“一发不可收拾”,成为1996年沪市个股涨幅第一位

反面教材一:1995年曾风靡一时的“渤海化工”长时间盘整后的突破。1995年开创H股炒作之风的“渤海化工”格外引人注目,当其股价在6.20-7.30元区域横盘22个交易日,“95.8.24”换手率为38%并向上突破时,许多钱阶段从该股身上获利的人迅速、大量跟进,其结果?马上有三根中阴线一举吞没突破阳线,并从此一厥不振,屡创新低。
渤海化工日K线组合

反面教材二:1996年年末的“爱建股份”。

“96.9.27”绩优股、上证30金融股的代表已经站在30天大关,紧接着进行近10周的围绕30元的横盘。“96.9.27-96.12.06”,股指从875上升至1212点,该股不为所动,似乎在蓄势,“96.12.09”其放出1600万股的巨量向上突破,但第二天的低开低走马上留下阴影,第三天反抽失败,第四无竟跌破30元。(虽然受政策利空影响,但更表达了主力力不从心的状态)
爱建股份日K线组合

点评:主力正是利用了“蓄之既久,其发必速”的心理来了个假突破,从而达到出逃或者减仓的目的。

(三)同样的蓄之既久,“真发”和假突破的不同

当拉升至某个阶段,再进行长时期横盘后的突破,往往是假突破,因为在加速上扬中,十日均线往往为主力成本,没有必要盘得太久,要么资金有问题,要么伺机减仓意愿浓烈。

如果持续大跌后,潜伏在远离密集区的价位,再进行长时间横盘后的向上突破,真突破的概率大。

这里还有一个什么时候“发”的问题。对于个股,巨量突破颈线位并在回拉中以颈线位为强支撑叫“发”;对于大盘,巨量突破五日均线并开始以五日均线为支撑盘上叫“发”。

(四)谈谈基本面所造成的“蓄之既久,其发必速”

1996年度的沪市1258,深市4500点时所出现的暴跌局面,是种种隐患,日积月累所造成的。其实,当沪市冲上1100点,深市踏上4000点时,1993年的高处不胜寒的字眼已经屡见报道,中国证监会已连续出台12道措施,意在降温,而不少人以为凭资金就能决定一切,故而不但充耳不闻反而加码买进,忘了什么叫风险,就表明风险已经蓄之既久了,既然在高位蓄满了风险,其向下的速率显然是较大的。

3.重势不重价

重势不重价的由来是对超势的理解。

所谓的趋势指的是如果趋势看好。任何一点买入都是对的,只有一点即头部买入是错的。所以在上扬过程中,主要是看势,不必计较股价的高低,因为你买的股票不是与昨天比价位,而是与明日比价位。在下跌中,即使出现大幅度的下挫,也不急于抢反弹,因为你买的股票不是和上面的价位相比,而是和明日可能出现相对较低的价位相比。

1996年沪市上扬行情中出现了四个“头部”:739、894、1047、1258点,在趋势看好的过程中,即使739、894、1047点回落后,又不逢低回补,最终又造成循环的高价追进,故涨亦不知所措,跌更没有方向。这主要是对于趋势认识不清。

1996年深强沪弱,许多投资于上海的投资者晚节不保,于年末杀入股市,结果市场竟出现了沪强深弱,原先呆滞的个股由于有巨量配合,走势“怒发冲冠”,“小矮人”变成了“白雪公主”。没有充分认识到作为资本市场的二个重要组成部分,必然保持同一趋势!而去片面地强调深强沪弱或者独立行情。在同一基本面下,不可能产生二中截然不同的走势,市场看不见的手最终会调节。

一旦趋势形成,就不要螳臂挡车。

例一:“95.5.18”行情中的“飞乐股份(行情论坛)”就是典型。有一位投资者拥有100万元资金,他在5月22日上午全线清仓,下午很有分寸地买了10000股“飞乐股份”,股价为11.5元,准备跑差价,第二日股指暴跌100多点,这是由于基本面引起的暴跌,代表阶段性的趋势,而他仍以技术为主,采用正规的金字塔补仓法买进20000股,股价10元,第三日股价又跌,他又买入60000股,股价为9.80元,第四日却在极度恐慌中,在8元斩仓,亏损19万元。这种许多人运用的重价不重势,却让他输得太多。

他错在那里?先讲“短线1”:买股票是买未来,不是和昨日比较,若进一步上涨,当日的最高价就是次日的最低价,若进一步下跌,当日的最低价就是次日的最高价,当大盘刚刚从高位向下破位之际,不适宜补仓,更不用说以金字塔式的加倍补仓。

“短线2”:如果当初他买的“飞乐股份”在10元止损,仅亏损1。6万元,是有限的。

再讲“中线1”。在大盘持续暴跌后,中期出现较大负乖离率,即使再深跌,也必有一个回拉再确认的过程。这个过程不是一天能完成的,日K线出现阳线,并不是说反弹已经到位,若是弱势反弹要反弹三分之一。(相对于下跌幅度,中势反弹要反弹二分之一)。由于快速下跌,无所适从,错过了第一次斩仓离场的时机,那么也不要急,当均线系统加速向下发散,不知底在那里时,既不适合补仓,也不适合斩仓,市场对下跌斜率会有一个调整关系,同样是空头排列,均线系统会从原来的发散状修正为逐步的收敛状,如果下一轮跌势仍将延续,则可以选择此时斩仓,也就是说,当股价返身接近成交密集区时,最宜斩仓。

“中线2”:如果当初他索性不离场,“96.11.21”“飞乐股份”股价又回升至12元,不但解套,甚至能获丰厚利润。
“95.5.17-95.6.15”的飞乐股份

点评:短线入市的准则——重势不重价也是建立在对趋势的理解中。

例二:这里还有一个例子就是1995年基金的启动。

1995年长期蛰伏的基金板块开始放量上攻,当时,市场有二中截然不同的看法。一种看法:低价股革命后,该轮到另一压抑的板块,即基金板块,其“革命”属主流行情。另一种看法;由于低价股的上扬,给基金板块腾出了上扬空间,属补涨行情。当然,二中相对应的操作策略是完全不同的。究竟是重势不重价的一路持有还是走一步看一步?从市场热点的需求,从基金板块的成交量,中其本身独特的基本面,从“喜新厌旧”的市场心态,选择基金板块一路持有是上策。许多人抄到了基金的底,还远远不如追涨的人赚得多,再回过头看,“轻舟已过万重山”。

例三:红豆风云

苏州”红小豆“9602启动之时,连续六个涨停板,许多习惯于股票思路的人,则逢高开空,如果其属短线行为,兴许有些蝇头小利,如果是根据乖离率、KDJ判断其头部,则不输光已属万幸,期货市场中伴随持仓量巨增,整个均线系统有原来的粘接转为有力地向上发散,同时,又有基本面的保障,这是代表中级向上趋势的形成,9602启动时的六个涨停不是头部,而是底部区域。

这里就牵涉到这样一个问题:主观设想顶或底是重势不重价的“天敌”——已经涨了那么多,还能再涨吗?已经跌了那么多,不能再跌了吧。事实证明:9602从3800元/吨单边上扬至5325元/吨,涨了7倍。

例四:1996年度的“申华”从正、反二方面体现重势不重价。1996年度“申华”最高为27.78元,在其下跌10元后,即17.78元不少人大量购入准备长期持有,并挣挣有词,已经下跌10元了,还能跌到那里,而事实高速他,17.78元仅是短期的抢反弹的点位。

“申华”启动时,从7元涨至14元,化了二十个交易日,由于恰逢大势仍然向上,题材的朦胧及主力的实力,不应在14元区域跑短线,而应继续持有,果然,短短八个交易日,股价又上涨了10元。

点评:这个实例告诉我们责在重势:上涨时22元也可买,因为它还能涨,下跌时,20元也不要买,因为它还会跌。

重势不重价是短线技巧的灵魂,这和中期回拉并不矛盾,在操作思路的理解上要有辩证性。

4.拔高吸货和压低出货
市场是都认为拔高才能出货或者打压才能建仓,其实不然,上述两种方法属顺势而成,被大多数人所采纳,但也有与之相反的且行之有效的方法,那就是逆向思维的拔高吸货和压低出货。

拔高吸货的手法:迅速拉抬股价甚至其成交密集区,这时解套盘就会纷纷“出笼”,但此时的获利盘往往还贪得不厌,不肯兑现。作为主力,如何把他震出来呢?可以让股价放量横盘,当此时大盘屡创新高时,该股往往没有反应,并不创新高,造成“虎头蛇尾”之状(这是一种反技术),此时的活力盘就会因吃不准而急于结帐。这样主力在“解套盘”和“获利盘”的双重打压下,吸到了大量筹码。这种方法有时候用在大盘涨势中,例如:“95.3.27”“外高桥(行情论坛)”的拔高吸货(“领涨股隐现,一轮升势呼之欲出”是笔者在“95.3.27”在上证报的一篇文章,与主力的实战不谋而合。“外高桥”一周内上涨了10元);也用在大盘大跌势中,例如:“96.9.18”的“琼民源”及“96.7.12”“广东梅雁”。

压低出货的手法:假如沪市大盘单日上涨100点以上,当大家都涨时,唯独我“翻绿”,甚至跌幅第一,在下有巨大托盘的情况下,在上面有批量不时的压着价位,在牛市中,许多人不买帐,不就有大抛盘吗?来,吃掉它,因为只有它反绿,故市场中有不少买盘不自觉的对准了它,假如2000个人买它1万股,那么主力就出掉2000万股了。“95.5.18”行情中,沪市“自贡东碳”的压低出货和“96.10.14-96.10.15”深市“陕民生”的压低出货都较为成功。

(一)优点和缺点

1、拔高吸货的特点

(1)能在短期内吸到大量筹码,持仓成本较一致,有利于在锁定“底部筹码”的状态下,来持续推高股价,远离成本后获得能力强。

(2)还可以引出斩仓盘,减轻将来盘口压力是有帮助的。在高价套牢的炒手,一直急于解套,在等待长时间后,正耐不住之时,突见一根巨量马上会全神贯注,这时候有二个决定:如果行情发动,要补仓,如果拔高出货,则应斩仓出局,反正股价已上了一大台阶。当看到指数屡创当日新高,而该股却“虎头蛇尾”起来,很容易采取第二个策略:即斩仓。

2、拔高吸货的缺点

(1)对整个大势必须要有清醒的认识,如果是盘中反弹或者是次级行情,拔高吸货很可能拉高,没有群众基础,拉到多高也出不了货。

(2)更不能让大多数人察觉,一旦让大多数人察觉,就会有其它主力进场抢筹,这时候就很被动,如是放弃或者重新选择,精心策划的时机就这样错过,如不放弃,筹码没有吸足,以后又得麻烦,因为在同一成本有多家主力,你拉抬,他大肆惯压,你出局,他大肆吸纳,盘口经常会出现许多机构斗法,谁都赚不了钱。

3、压低出货的优点

许多人想不到这种方法,本身就说明这种方法很容易成功,许多人想不到大牛市的第一天,庄家居然不顺势拉高,而从第一秒就开始“压低贱卖”拉高才能出货的这种固定思维反而帮了“压低出货”的忙。“压低出货”的低极有讲究,要低得让市场能集中注意力:就让它成为当日的跌幅第一名吧。另一种固定思维:在大盘刚放巨量启动,并当日上扬100点以上的时候,居然有个股跌10%,此时不买“便宜货”更待何时,反正大牛市中总有补涨,踏空者心急火燎,不管板块,不管业绩,都在找大幅补涨的个股,跌幅第一名往往成了当然的选择。“压低出货”实际上是利用了这二中固定思维而已。

4、压低出货的缺点

充分考虑到自己的成本及维持的惯压能力,低只不过指的是和昨日收盘价相比,不能让人知道主力正在出货,不然买盘会萎缩。应该给人造成突发性的大行情中,许多人手忙脚乱,只不过无暇顾及它而已。一方面,这种现象应在平时就下功夫,例如该股在平时股性活跃,让股民赚到不少钱,而淡忘了主力的成本,一方面,出货较为隐蔽。故这种主动出击的孤注一掷的了解手段,不宜频繁使用,否则,关键时不灵。

(二)适用的时机

“拔高出货”的时机,应在大盘启动之前,作为领头羊身份出现,或在大盘持续暴跌中介入。在跌势中拔高吸货,往往较为隐蔽,但眼光更需老道。“96.9.18”,深成分指数从开盘的2640点一路单边下跌至收盘的2513点,单日跌去127点,收盘价已在当时的六十日均线下,在一阴包三阳的恐怖状态下,而“琼民源”的主力正是看中了市场心态变坏,浮筹大量增加之际,大量买进,由于“万绿丛中一点红”,或出于逆反心理,或出于侥幸心理,或出于兑现目的,不少中线客的筹码也一古脑儿地抛出,致使该股当日异常地成交68123手,为该股的天量,由于2500点的双底构筑成功,已完成拔高吸货的“琼民源”自然地成为带动大盘向上的领头羊。
96.9.18”深市大盘

“96.9.18”琼民源

“压低出货”所选择的时机:一般来说,是以突发性的井喷行情为主。在一般的次级行情中,对于2000多万流通盘的小盘股,就算一周出了400多万股,由于大市疲软,主力怕破坏形态,还得如数甚至加量补回。

(三)拔高吸货和拔高出货的不同

1、对于个股

鉴别它的一个有效方法,就是其巨额成交量是否在当日的均价之上,因为拔高吸货的主力实力非同一般,又急于在短期内吸足筹码,故而每当股价回调,主动性承接盘源源不断,致使股价往往在当日均价以上横盘,并保持至收市,且从第二天的集合竞价的量及开盘价再一次证实是处于哪一种状态:因为第一天的均价既为主力的成本,又吸到了预定的筹码,本身实力又极大,没有理由再蓄势,再洗筹,而应该迅速进入拉升阶段,故上述二种迹象将直接反映主力有、无此意图。

2、对于大盘,我们来分析一下

例如:“95.5.18”行情中主力第一天是拉高出货还是拔高进货还是呢?

作为散户,700点买进,750点卖出,如选股得当,可能赢利已相当丰厚,而作为大机构却认为股指涨了50点,对他们起不了什么作用,因为他们一旦吐筹码,马上就可能把股指打压到吸筹码的位置。发动行情的第一天上午的成交量就达到40亿元,正因考虑到大主力的成本在700点区域,他们无利可图,怎么会不推高呢?故“95.5.18”的第一天是主力拔高吸货,可以采用大胆跟进的操作手法。

(四)压低出货和压低吸纳的不同

其不同在于抛盘的主动性和吸盘的主动性。压低出货中,虽然有大接盘,但抛盘时刻占据主动地位,是不一定是大量压着,但你要多少就给你多少,从而造成股价重心下移。压低吸纳往往上面有数量较大的抛盘,下面的买盘虽然量不大,但成交量极为活跃,常常出现单笔大单。

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