从富翁到白领:一个大户的熊市操盘手记

华股财经 2010年09月16日 09:45:11
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  【导读】频繁的操作是投资者的天敌,这不但是熊市中被绞杀的最快路径,而且也是牛市大忌。做投资能够成功,需要做猎豹,更需要做石头。行情来了,就应该在第一时间,像猎豹一样凶猛地扑杀出去,死死地咬住猎物不松口,而一旦行情反转,就要做一个石头,再也不操作。而且在股市的操作上,做猎豹的时间一定会很少,更多的时间是做一个石头。

  第一波:“割肉”出局 资产腰斩

  2008年的股市,对于大多数人而言,注定是一出悲剧。刘浩(化名)就是众多悲情人物中的一员。每次大反弹,市场都走出了标准的V型走势,可刘浩一进场抢反弹,最终都无一例外地“割肉”出局。

  虽然是中国第一批股民,但刘浩在经过多次牛熊轮回后,从未总结过教训,更愿听信券商和分析人士的观点。

  迷信研究报告

  在2006年和2007年,刘浩并不同于一般的股民,他一般不听小道消息,他的消息来源主要是券商的研究报告。

  刘浩对各大券商的大牌分析师近乎顶礼膜拜,比如每年金牌分析师的评选结果,作为最忠实的 “粉丝”,刘浩一定不会放过,他会在第一时间收集最新信息,并查阅金牌分析师们的最新观点,并做笔记。

  这种看券商研究报告的方法,也让他在2006年和2007年获利丰厚,他从2006年开始加大对股市的投入,加上每个月不菲的工资大约100多万元,而资产最高峰时,曾膨胀到500万元。

  2007年末,各大券商纷纷发布了2008年策略报告,大部分券商都看到10000点,最低也看到8000点。这让刘浩兴奋不已。

  “割肉”出局 资产腰斩

  “当时我想,即使到不了10000点,也得到8000点吧。”刘浩不但没有在5000点附近减仓止损,反而在春节过后,把50万元的年终奖全部投入股市。

  “节前市场曾出现了剧烈反弹,很像一个V型反转走势,2月13日开盘,我又全部买进。我记得很清楚,当天买的是中国神华[18.08 0.61%]。”

  买入后,中国神华几乎就没有好的表现,伴随着一路的杀跌,刘浩从最初的满怀希望变得充满绝望,一个月后,大盘已经跌破4000点,刘浩彻底崩溃了,他在3500点附近将中国神华、中国石油[10.24 0.69%]、中国铝业[6.39 0.00%]等大蓝筹股全部清仓,“割肉”出局。

  “割完之后,几乎就把我的资产拦腰砍断。我都不敢看我的账户,过了几天心情恢复平静后,才打开账户瞧了一下。”刘浩说话的语气中,明显能听得出一种痛苦。

  “回想起来,盲目迷信券商研究报告,是我遭受重创的最根本原因。”刘浩说。

  教训:轻信券商

  上一轮大牛市中,券商的研究报告成为市场的金手指。然而,一轮牛市下来,券商的报告不再神秘。

  “中小股民和机构同时看到报告,必然降低报告的可信度。你想想看,券商研究员在出报告之前,关系好的机构肯定是提前知道的,如果机构提前买入,等到报告出来当天,不就可以在高位卖给中小股民吗?”如今,刘浩终于想明白了券商研究报告的“猫腻”。

  刘浩认为,券商研究报告还有诸多致命的缺陷,写报告的人毕竟是“坐着说话不腰疼”,他们不需要对看报告的人负责,而且很多研究员都太年轻了,没有经历过上一轮熊市,也缺乏全球性的视野。

  就拿券商当时抛出的“万点论”来说,现在看来根本就站不住脚。当时,全球已陷入次贷风暴,全球经济开始进入衰退。然而,国内的投资者却浑然不管。从外部因素来看,A股不可能独立于全球股市走强。

  从国内的情况来看,2008年开始进入限售股解禁高峰,同时伴随着剧烈的通货膨胀,A股其实已经面临巨大的压力。

  “当时我根本想不到这么多,看空声完全听不进去,在潜意识里面,我就是抵制做空的”,刘浩说,“如果当时我多思考这些问题,我相信肯定不会摔得这么惨重。”

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