经验谬误与神奇的K线图

华股财经 2008年10月22日 09:02:55
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  时侠术

  与庞大的股民队伍相映成辉的是,中国有一个庞大的K线图使用群体。

  如果K线图的用途仅仅是根据过去的交易信息给使用者呈现直观的历史走势的话,我认为其可谓功莫大焉。然而,如果众多的使用者试图依据它来预测市场未来走势,从而决定买卖时机,那么这就是一种天真的想法了。如今,市场上还有一些售价不菲的理财软件。推销者往往声称:投资者只需轻点鼠标,软件就可以告诉你是该买入还是该卖出。这些软件所依据的也大多是花哨而神奇的K线图。

  根据过往的走势来判断未来的趋势,在大部分的情况下有些道理。然而,投资理财的过程并不仅仅由大部分的情况构成,而是由所有的情况构成。很多时候,恰恰是那些不能被经验所涵盖的小部分情况让你损失大部分的财产。因此,这种依据过去判断未来的习惯是有害的。由此所导致的失败根源在于——对经验谬误的忽视。

  比如,农场里饲养的火鸡根据经验学习到的知识就是:每当主人出现的时候,食物也出现了。火鸡在长大的过程中不断地强化这种经验,以至确信不疑。这种经验在大部分的情况下也都是正确的。直到感恩节这天,出现了例外——与主人同时出现的不是食品,而是刀子。对于火鸡来说,这一次例外和过往的几百次经验相比是很小的部分。然而,这种小概率事件是致命的,以往的经验却并不能告诉火鸡这些。

  人的思维习惯有简化历史的倾向,从经验中概括出一些显著特征,援引为规律。这是归纳法的典型运用,但是很容易导致经验谬误。这种思维习惯,在理论上是并不成立的。当代最著名的哲学家卡尔·波普尔尤其反对观测-归纳法。他认为,科学理论和人类所掌握到的一切知识,都不过是推测和假想。人在解决问题的过程中不可避免地掺入了想像力和创造性,好让问题能在一定的历史、文化框架中得到解答。人们只能依靠仅有的数据来树立一条科学理论,然而又不可能有足够多的实验数据能证明该条科学理论绝对无误。这就是他的核心的理念:理论不能证实,只能证伪(或者称为可否证)。

  举一个很直观的例子:即便你看到了一百万只白色的天鹅,都不能证明“所有天鹅都是白的”(除非你看到了世界上所有的天鹅)。相反,如果要证明“天鹅并不都是白的”,就只需看到一只黑天鹅就够了。

  根据过去的经验(K线图走势)来推测未来,不仅不能准确判断趋势是否会延续,而且也不能判断趋势何时会反转。对于赌徒来说,当他面对随机抛出的硬币连续五次出现正面以后,很容易在第六次押注抛出硬币的反面。我们都知道,这是一种直觉式错误,第六次抛出正面和反面的概率依然是相同的。因此,根据以往交易走势得出的不论是走势延续还是走势反转的建议,实质上都是经验谬误的不同表现。

  利用K线图编制用于预测行情的理财软件,并在销售中夸大其简易的预测功能——这种行为究竟是悲天悯人,还是存心欺诈?遗憾的是,现实中往往是后者。信奉理财软件的预测功能,几乎可以等同于对编制和销售软件人员的道德崇拜和迷信。因为,除非这些人生来就有普度众生的高尚情操,以佛祖的慈悲心怀为大家招财进宝。否则,他们为什么不利用预测软件自己投资赚钱?那样,持续的成功和复利效应会很快让他们的财富几何级数地增长,又何必辛苦地赚这卖软件的小钱呢?

 

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